2. Styrets årsberetning
Cultura Bank ble etablert i 1997. Banken tilbyr de fleste vanlige banktjenester for privatpersoner og virksomheter, kjernevirksomheten er utlån. Banken har kunder over hele landet, med hovedvekten av kundemassen lokalisert på Østlandet.
Bankens formål og verdigrunnlag
Cultura Bank har et vedtektsfestet mål om å bidra til samfunnsnyttige prosjekter som skaper livskvalitet og ivaretar natur og miljø. Som eneste bank i Norge praktiserer Cultura åpenhet omkring sine utlån til bedrifter. Av vedtektene følger også at banken skal bidra til informasjonsvirksomhet og holdningsskapende arbeid.
Cultura bank vedtok en ny strategi i desember 2025, fundert i bankens formål. Strategien inneholder en oppdatert visjon for banken:
Cultura banks formål:
Formålet er ved finansiering av samfunnstjenlige prosjekter å bidra til å skape livskvalitet og livskraftig økonomi innenfor en levende natur.
Banken skal bidra til å utvikle holdninger til penger og økonomi slik at kapital kan styres mot reelle behov og uløste oppgaver i samfunnet.
Vår visjon:
I en verden som jager vekst og effektivitet, finnes det fortsatt mennesker som tror på et annet regnskap. De som måler verdier i mer enn kroner, og som vet at et bærekraftig samfunn starter med tillit, omtanke og ansvar. For dem finnes Cultura Bank.
Vi er til for de som tenker helhetlig – som forstår at et lån kan bygge mer enn et hus, og at sparing kan være en investering i fellesskapets fremtid. Vår oppgave er å gi kraft til denne lille, men avgjørende delen av samfunnet – de som velger etikk fremfor bekvemmelighet, og handling fremfor likegyldighet.
Vår visjon er ikke å være størst, men å være betydningsfull. Å være stor nok til å skape bevegelse, og nær nok til å forstå mennesket bak tallene. Når vi lykkes med det, lever vi vår rolle som samfunnsbank – et sted der økonomi og etikk møtes, og hvor penger får mening.
Bankens verdigrunnlag er inspirert av prinsippene om «frihet, likhet og brorskap», et samfunn der alle har like muligheter, og der samarbeid og solidaritet står sentralt. Cultura Bank investerer utelukkende i den reelle økonomien, og eventuelle andre investeringer den foretar, er for risikohåndteringsformål, ikke for spekulasjon. Banken har seks ganger på rad fått topplassering i Etisk bankguide og i sist rangering 98 av 100 mulige poeng.
Cultura Bank har fra 2023 valgt å integrere bærekraftsrapportering i årsrapporten. For 2025 rapporterer banken på EFRAGs standard for frivillig bærekraftsrapportering for unoterte SMB-er (VSME). Oppsummeringen i «generell informasjonsdel» finnes i vedlegg, rapporteringen i sin helhet finnes på våre nettsider.
Cultura er medlem av Global Alliance for Banking on Values (GABV), et internasjonalt nettverk av verdibaserte banker. Alliansen ble grunnlagt i 2009, og Cultura Bank ble med i 2010. Som medlem har Cultura tilsluttet seg GABVs seks prinsipper for verdibasert bankvirksomhet:
- Tredelt bunnlinje: «people, planet, prosperity»
- Realøkonomien
- Transparens: åpenhet om utlån
- Langsiktig motstandsdyktighet
- Kundeorientert
- Verdibasert kultur
Mer informasjon om hvordan Cultura jobber med disse prinsippene finnes på våre nettsider og i vår blad «Pengevirke».
Strategi og målbilde 2030
Styret vedtok i siste kvartal 2025 en ambisiøs strategi med et målbilde for 2030. Det er utarbeidet tallfestede mål for vekst innen kjerneområdene utlån, produkter og prising, innskudd, kapital, samt støttefunksjoner som IKT, administrasjon, AHV og markedsføring. Hovedmålet er å ha doblet utlånsvolumet i 2030.
Styret mener dette er en ambisiøs, men nødvendig vekstplan. Banken må vokse, samtidig som kostnadene holdes nede. Det er nødvendig å effektivisere både interne arbeidsprosesser og selvbetjeningsløsninger for kundene.
Det ble i desember 2025 inngått medlemskap i Lokalbankalliansen, noe som forventes å skape store verdier i form av felles avtaler, støtte, stordriftsfordeler og samarbeid. Med medlemskapet følger en konvertering av kjernebanksystem fra Netcompany Banking Services til Tieto Banktech. Banken forventer at dette vil føre til standardisering og automatisering av tjenester som i dag må utføres manuelt både av kunder og banken selv, og dermed en forbedring av kundereisen. Det vil føre til store kostnader i konverteringsåret, som antakelig blir 2026, men på sikt forventer banken betydelige kostnadsbesparelser.
Verdibaserte utlån
Cultura bank har både en person- og en bedriftsmarkedsportefølje. Bedriftene og prosjektene vi finansierer skal være i tråd med våre overordnede mål som en verdibasert bank. Vi er derfor restriktive med hvilke typer virksomheter vi gir finansiering til. I likhet med andre banker har Cultura en eksklusjonsliste over sektorer og adferd som er utelukket. Men til forskjell fra andre banker bedriver vi også positiv seleksjon. Bankens utlån er inndelt i kategoriene «People», «Planet» og «Prosperity», såkalte «triple-bottom line lån», som brukes i GABV:
- Under «People» finner vi blant annet lån til utdanning, kulturformål og helse- og omsorg.
- Under «Planet» finner vi miljøboliglån og jordbruk som de største gruppene, dessuten distribusjon av økologiske produkter og andre miljøorienterte formål.
- Under «Prosperity» finner vi lån til lokale småbedrifter.
I tillegg til disse kommer ordinære boliglån, som pr. 31.12.25 utgjør 55,6 % av Other-kategorien og 0,7 % andre lån, som ikke er dekket av kategoriene ovenfor.
I bedriftsmarkedet tilbyr banken både kortsiktig driftsfinansiering, garantier og langsiktige investeringslån. Vårt fokus på å finansiere prosjekter med en sosial og/eller miljømessig fordel kombinert med våre eksklusjonskriterier fører til at vår forretningsportefølje i 2025 hovedsakelig består av bedrifter innen bærekraftig landbruk, virksomheter i den økologiske verdikjeden fra jord til bord, prosjekter som bidrar til renere miljø, skoler og barnehager, omsorgsprosjekter og kulturformål.
Ekskluderte sektorer
- Fossil industri
- Våpenindustri
- Tobakk
- Pornografi
- Gambling
- Skadelig bruk av kjemikalier og pesticider
- Industrielt dyrehold
- Utvinning av konfliktmineraler
- Vannintensiv virksomhet
- Virksomhet som leder til avskoging
- Virksomhet som leder til tap av biologisk mangfold
- Utvinning av havbunnsmineraler
Ekskludert adferd
- Virksomheter som ikke respekterer menneskerettigheter
- Virksomheter som ikke respekterer arbeidsrettigheter
- Virksomheter som ikke respekterer god forretningsskikk
- Virksomheter som benytter aggressiv skatteplanlegging og skatteunndragelse
- Virksomheter som ikke driver innenfor forsvarlige HMS-standarder
Klimagassutslipp i BM porteføljen
Vi fortsetter i 2025 å rapportere vårt klimagassutslipp i henhold til PCAF (Partnership for Carbon Accounting Financials). Bedriftsporteføljen i 2025 utgjør 361,19 millioner kroner. Klimautslippene fra bedriftsutlån var 1 504,15 tonn CO₂-ekvivalenter. Det tilsvarer 4,08 tonn CO₂-ekvivalenter per million kroner i utlån.
Biologisk mangfold
Å ivareta det biologiske mangfoldet i naturen er spesielt viktig ut fra bankens mål om å ivareta livskvalitet og naturverdier for framtidige generasjoner. Bankens policy om å kun finansiere økologisk eller regenerativt landbruk er motivert blant annet av hensynet til biologisk mangfold ettersom økologisk drift gir mer organisk materiale og høyere innhold av mikroorganismer, meitemark og andre smådyr i jorda.
Personmarkedet
På personmarkedet hadde banken i 2025 hovedsakelig boliglån, men vår utlånspolicy åpner også for lån til el-bil og el-sykkel. Banken tilbyr miljøboliglån til privat kjøp og refinansiering av boliger som har redusert miljøbelastning og klimagassutslipp over boligens livssyklus. Pr 31.12.2025 var 9 % av bankens boliglån klassifisert som miljøboliglån.
Andre tjenester tilbudt i 2025
Cultura bank tilbyr betalingsformidlingstjenester for private og bedrifter og dekker de fleste behov for grunnleggende banktjenester, inkludert bankintegrasjon for bedrifter.
I 2025 tilbød vi tre fond for langsiktig sparing: Global Equities Impact Fund, Future Generations og Pioneer Impact Fund. Fondene forvaltes av Triodos Investment Management og har bærekraft integrert i investeringsstrategien sin. Fondsporteføljen vil utvides i 2026.
Banken tilbyr forsikring fra Frende forsikring. Frendes verdigrunnlag var viktig for oss da vi tok valget om forsikringsleverandør. Frende forsikring har fokus på et grønnere oppgjør og jobber med å gjøre oppgjørsprosessene bærekraftige.
I tillegg til vanlige brukskonti og sparekonti tilbyr vi også støttekonti der våre kunder får mulighet til å støtte en av våre samarbeidsorganisasjoner mens de sparer. Vi samarbeider med Naturvernforbundet, WWF Verdens naturfond, Regnskogsfondet, Redd Barna, Norges Kvinne- og familieforbund og Norsk P.E.N. I tillegg til renten som innskyteren mottar gir Cultura Bank også et årlig bidrag til organisasjonen, tilsvarende 1,1 % av gjennomsnittlig saldo. Ved utgangen av 2025 hadde Culturas kunder 31,5 millioner kroner på støttekonti, noe som skapte en samlet støtte for året på rundt 360 tusen kroner.
Innskudd og likviditetsforvaltning
Banken har opplevd betydelig vekst i innskuddene over flere år. Som et resultat innehar banken i 2025 en betydelig likviditetsportefølje. Investeringer i finansøkonomien er strategisk orientert, heller enn spekulativ. Bærekraft er et sentralt tema når vi vurderer nye motparter. Utstedere skal ikke operere i noen sektorer som er ekskludert for utlån i banken ellers, så langt det er mulig og vi baserer vurderingen på ESG-ratinger, samt kommunale utslippsdata for å avdekke klimarisiko. Per 31.12.2025 utgjorde bankens likviditetsportefølje 508,7 million kroner.
Cultura Gavefond og Cultura Garantifond
Cultura Gavefond har til oppgave å støtte utviklingsoppgaver innenfor bærekraftige og samfunnsnyttige formål. Tildelingene gis uavhengig av kundeforhold til banken. Størstedelen av fondets midler er investert i Cultura Banks egenkapitalbevis. Det er tildelt 200 tusen kroner i 2025, som er disponert fra årsresultat 2024.
Garantifondet har i Cultura Banks tidlige fase spilt en viktig rolle ved å stille garanti for låneprosjekter som representerer et godt formål, men kan tilby for liten sikkerhet for banken. Styrene i Cultura Garantifond og Cultura Gavefond har vedtatt at Cultura Garantifond skal slås sammen med Cultura Gavefond. Sammenslåingen er i gang, og forventes gjennomført i 2026. Disse to virksomhetene er selvstendige stiftelser.
Etikk og ansvar
Etisk markedsføring og promotering
Bankens markedsføring skjer for en stor del i digitale kanaler og gjennom vårt eget tidsskrift «Pengevirke», som utgis både fysisk og digitalt. Vi legger vekt på åpenhet, ærlighet og respekt i vår kommunikasjon og markedsføring. Vi har signert grønnvaskingsplakaten.
Personvern og informasjonssikkerhet
Cultura Bank håndterer kunders personopplysninger fra våre kunder, og er avhengig av tillit. Vi opererer i samsvar med personopplysningsloven og GDPR (General Data Protection Regulation), EUs personvernforordning. Vi behandler alle kundeopplysninger konfidensielt, men publiserer informasjon om våre bedriftskunder kun etter deres samtykke. Våre digitale løsninger skal være sikre og fungere korrekt. Tjenestene våre, inkludert kortbetaling, nettbank, mobilbank og bedriftstjenester, utgjør en kritisk del av vår infrastruktur. Vi iverksetter sikkerhetstiltak gjennom omfattende rutiner, kontinuerlig overvåkning og moderne sikkerhetsteknologi for å beskytte kundenes personopplysninger mot cybertrusler.
Det er dokumentert én klage angående brudd på kunders personvern og tap av kundedata. Avviket oppstod som følge av e-posthåndteringen av henvendelser sendt inn via funksjonen «Send oss en melding» på nettsiden. Når en kunde bruker denne løsningen, mottar banken e-posten med en vedlagt PDF som inneholder kundens personopplysninger. Når saksbehandler deretter har svart på denne e-posten, har systemet automatisk inkludert det opprinnelige vedlegget i svaret som sendes til kunden. Dette har ført til at personopplysninger, inkludert fødselsnummer og signatur, har blitt sendt via ukryptert e-post. Saken har ført til forbedring av rutiner.
| KPI | Enhet | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Dokumenterte klager angående brudd på kundenes personvern og tap av kundedata | Antall | 1 | 0 | 0 |
| Antall avvik, tap av kundedata | Antall | 7 | 2 | 2 |
| Avvik rapportert til Datatilsynet | Antall | 0 | 0 | 0 |
| Pålegg fra Datatilsynet som gjelder brudd på personvern | Antall | 0 | 0 | 0 |
Økonomisk kriminalitet, anti-hvitvasking og terrorfinansiering
Banken har en lovmessig plikt til å gjennomføre tiltak for å forebygge og avdekke hvitvasking og terrorfinansiering, samt forhindre annen økonomisk kriminalitet. Det rapporteres til styret gjennom en halvårlig AHV-rapport. Alle nyansatte deltar i obligatoriske AHV kurs. En grundig «onboarding-prosess» er viktig. Risikovurderingen av en ny kunde, i tillegg til løpende kontroll, bidrar til å forebygge og avdekke mistenkelige transaksjoner. Transaksjonsovervåking gjennomføres for å avdekke og analysere mistenkelige transaksjoner som kan indikerer hvitvasking eller terrorfinansiering. Inn- og utbetalinger som anses å avvike fra kundens normale atferdsmønster flagges og behandles for videre kontroll. Hvis bankens undersøkelser ikke fører til at mistanken om hvitvasking eller terrorfinansiering avkreftes, rapporteres transaksjonene til Økokrim.
| KPI | Enhet | 2025 | 2024 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Transaksjoner som er risikovurdert for korrupsjon | Antall | 0 | 0 | 0 |
| Bekreftede tilfeller av korrupsjon og korrigerende tiltak | Antall | 0 | 0 | 0 |
| Prosentandel av nyansatte som har gjennomgått hvitvaskingskurs | Antall | 100 | 83 | 100 |
| Mistenkelige saker meldt til økokrim | Antall | 12 | 14 | 9 |
Leverandører og samarbeidspartnere
Vi har gjennomført risikoanalyser av alle våre leverandører og evaluerer deres ytelse basert på egenerklæringer og andre relevante kilder. Vi samarbeider tett med Lokalbank for å sikre at våre verdier og standarder blir opprettholdt gjennom hele leverandørkjeden. For mer informasjon, se vår Redegjørelse Åpenhetsloven 2025, publisert på våre hjemmesider.
Interessentdialog
Åpenhet og samarbeid står sentralt i verdigrunnlaget hos Cultura Bank. Det innebærer å lytte til, forstå og samarbeide med interessentgrupper for å oppnå felles mål og fremme bærekraftig utvikling. Bankens mål er ikke bare å opprettholde relasjoner, men å skape verdifulle partnerskap som bygger på gjensidig tillit og respekt.
Den økonomiske utviklingen
2025 var et år preget av betydelig geopolitisk usikkerhet, økende handelspolitiske spenninger og vedvarende konflikter i flere regioner. Til tross for dette var utviklingen i internasjonale finansmarkeder sterk. Fallende inflasjon, lavere renter og fortsatt god inntjening i selskapene bidro til solid vekst i internasjonale aksjekurser gjennom året. Samtidig fortsatte normaliseringen av pengepolitikken mot lavere renter, men i ulikt tempo mellom ulike land og regioner.
Norge skilte seg ut i rentesammenheng. Etter å ha holdt styringsrenten uendret på 4,5 % gjennom hele 2024, startet Norges Bank rentenedgangen i 2025. Styringsrenten ble redusert to ganger med 0,25 prosentpoeng, og var ved utgangen av året 4,0 %. Rentekuttene ble færre enn i USA, Eurosonen og Sverige, og det norske rentenivået er høyere enn i disse økonomiene.
Den underliggende inflasjonen i Norge, målt ved konsumprisene justert for avgiftsendringer og uten energipriser, «satte seg fast» på rundt 3 % gjennom hele 2025, og falt ikke videre slik mange hadde ventet. Særlig den innenlandske prisveksten holdt seg høy, drevet av sterk lønnsvekst og fortsatt høy aktivitet i deler av økonomien, særlig i leverandørindustrien. Kronekursen stabiliserte seg i forhold til den vedvarende svekkelsen de siste årene. Det gjorde at importert prisvekst ble mye lavere enn innenlandsk prisvekst.
Til tross for vedvarende høyt rentenivå var det fortsatt sterk realinntektsvekst i norske husholdninger i 2025. Kombinasjonen av høy nominell lønnsvekst, lavere samlet prisvekst enn i de siste årene, og gradvis lavere rente- og gjeldsbelastning, bidro til økt kjøpekraft.
Samlet sett var 2025 et år der finansmarkedene også i Norge utviklet seg sterkt til tross for høy geopolitisk usikkerhet, kun forsiktige lettelser av pengepolitikken, og problemer med å få ned inflasjonen. Aksjekursene på Oslo Børs steg over 18 % gjennom året, altså om lag en like sterk utvikling som i USA. Oppgangen var bredt basert, med særlig sterk utvikling i finanssektoren, mens oljeaksjer gjorde det forholdsvis dårlig.
Hovedtrekk for Cultura Banks økonomi i 2025
Styret vurderer den økonomiske utviklingen i 2025 som positiv. Banken leverte et godt resultat, og har dermed mulighet til å utbetale utbytte til egenkapitalbeviseierne, samtidig som det bygges videre egenkapital for å støtte en bærekraftig vekststrategi.
Det høye rentenivået fortsatte å bidra positivt til bankens inntekter i 2025, siden hoveddelen av inntektene fremdeles er renteavhengige. Den høye styringsrenten gjennom året styrket avkastningen på bankens likviditetsplasseringer, noe som bidro til solide netto renteinntekter. Samtidig skapte det høye rentenivået utfordringer for både privatpersoner og bedrifter, som i økende grad måtte benytte oppsparte midler for å håndtere høye lånekostnader. Dette førte til økt konkurranse om innskudd i markedet, og Cultura Bank opplevde en moderat nedgang i innskuddsvolumet på gjennom året. Til tross for dette opprettholdt banken en god innskuddsdekning og en stabil finansieringssituasjon.
Utlånsvolumet økte med 0,49 % mens innskuddsveksten var på -2,65 %.
Cultura Bank fortsatte arbeidet med å utvikle produktspekteret slik at flere kunder kan benytte banken som sin hovedbankforbindelse, og for å redusere avhengigheten av renteinntekter. Dette er i tråd med målsettingene fra 2024, da banken blant annet ble godkjent som forsikringsdistributør for Frende Forsikring og utvidet produkt- og tjenestetilbudet betydelig.
Banken registrerte 73 nye bedriftskunder og 218 nye privatkunder i 2025.
Ved utgangen av 2025 viser regnskapstallene en solid finansiell posisjon. Banken hadde en balanse på 1,55 mrd. kroner, og egenkapitalen utgjorde 189 millioner kroner, som gir et solid fundament for videre drift og vekst. Den stabile kapitalstrukturen og gode likviditetssituasjonen understøtter bankens videre strategiske satsinger innen samfunnsnyttig og bærekraftig bankvirksomhet.
Regnskapsprinsipper
Cultura Sparebank avlegger regnskap i samsvar med forskrift om årsregnskap for banker § 1-4, 1 ledd b), som betyr at vurderingsregler og opplysningskrav under IFRS 9 er fulgt med de unntak som følger av forskriften.
Resultat
Cultura Bank leverte i løpet av 2025 en solid og stabil resultatutvikling, med resultater i tråd med bankens forventninger. Bankens totalresultat etter skatt ble 19,1 millioner kroner. Dette er en nedgang på 6,1 millioner kroner sammenlignet med 2024. Nedgangen er i hovedsak forklart av lavere renteinntekter, økte lønns- og personalkostander, økte andre driftskostnader, samt realiserte kurstap på rentebærende verdipapirer som er kjøpt til overkurs. Ordinært resultat før skatt ble 24,43 millioner kroner, sammenlignet med 32,5 millioner kroner i 2024.
Resultat for 2025 viser at banken hadde god kostnadskontroll, stabile marginer og en robust driftssituasjon.
Netto renteinntekter
Bankens netto renteinntekter ble 66,7 millioner kroner, en nedgang på 4,5 millioner kroner sammenlignet med 2024. Hovedårsaken til nedgangen er reduksjoner i styringsrenten.
Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital ble 4,26 prosent mot 4,67 prosent i 2024.
Andre driftsinntekter
Andre driftsinntekter utgjorde 3,6 millioner kroner, en reduksjon på 2 millioner kroner sammenlignet med fjoråret.
Driftskostnader
Bankens driftskostnader utgjorde 47,4 millioner kroner i 2025. Dette er en økning på 2,5 millioner kroner sammenlignet med året før. Økningen forklares hovedsakelig av økte IT-kostnader (1,2 millioner kroner) og økte lønnskostnader (1,3 millioner kroner). Bankens lønnskostnader økte som følge av midlertidige ressurser som ble tilført til avdelingen for anti-hvitvask frem til sommeren 2025.
Tap og mislighold
I 2025 gjennomførte banken flere tilbakeføringer av tidligere tapsavsetninger. Kredittap på utlån, garantier mv. utgjør en netto inntektsføring på kr 1,5 millioner kroner sammenliknet med en netto inntektsføring på 0,6 millioner kroner i 2024. Dette indikerer en stabil og sunn utlånsportefølje, lav misligholdsgrad og god risikostyring i tråd med bankens verdigrunnlag
Styrets forslag til disponering av årets overskudd
Resultatet for 2025 er meget tilfredsstillende, og gir oss mulighet til både å betale utbytte på egenkapitalbevisene og til å øke bankens egenkapital gjennom tilbakeholdt overskudd, som gir et godt grunnlag for videre vekst.
Etter gjeldende lover skal overskuddet fordeles forholdsvis mellom bankens egne fond og eierandelskapitalen. 5,4 millioner kroner betales som utbytte som tilsvarer 60 kr pr egenkapitalbevis, og 12,2 millioner kroner legges til utjevningsfondet og øremerkes til senere utbyttebetaling dersom bankens totale egenkapitalsituasjon tillater dette. 0,7 millioner kroner tilføres fond for urealiserte gevinster, og kr 200 tusen avsettes til Cultura Gavefond. Den resterende delen, kr 473 tusen, tilføres grunnfondskapitalen.
Balansen
Cultura Bank fortsatte å vokse innen utlån i 2025, med jevn etterspørsel etter finansiering av samfunnsnyttige prosjekter. Banken opprettholdt solid utlånsaktivitet basert på sin verdibaserte policy og brede kundeportefølje.
Bankens totale forvaltningskapital gikk ned med -1,65 % i 2025 og endte på 1 553 millioner kroner. Utlån til kunder økte med 0,5 % til 942 millioner kroner. Innskudd fra kunder gikk ned med -2,65 % til 1 328 millioner kroner.
Utlån til kunder
Cultura legger i sin utlånspolicy spesiell vekt på å videreutvikle den kvalitative profilen i utlånene. Det arbeides videre med å synliggjøre dette i rapporteringen, ved at lånene er inndelt i «People», «Planet» og «Prosperity», kategorier som benyttes i rapporteringen til Global Alliance for Banking on Values (GABV), såkalte «triple-bottom line lån».
Under «People» finner vi blant annet lån til utdanning, kulturformål og helse- og omsorg. Under «Planet» finner vi miljøboliglån og økologisk jordbruk som de største gruppene, dessuten distribusjon av økologiske produkter og andre miljøorienterte formål. Under «Prosperity» finner vi lån til lokale småbedrifter. Fordelingen av utlån på ulike utlånsformål etter kriteriene som rapporteres til GABV, er vist i tabellen nedenfor. «Social inclusion» dreier seg hovedsakelig om utlån til sosialterapeutisk virksomhet for personer med psykisk utviklingshemming og til spesialtilpassede boligtilbud.
| BRUTTO UTLÅN ETTER FORMÅL 31.12.2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kategori | Utlånsformål | 1 000 kr | i % | Bærekrafts- |
| mål-nr. | ||||
| People | education | 93 984 | 10,0 % | 4 |
| social inclusion | 67 581 | 7,2 % | 3 | |
| arts and culture | 17 916 | 1,9 % | 4 | |
| other - people | 3 363 | 0,4 % | 3 | |
| health care | 1 402 | 0,1 % | 3 | |
| Planet | sustainable agriculture | 89 251 | 9,5 % | 2 |
| green housing | 45 094 | 4,8 % | 11 | |
| waste / pollution reduction | 27 791 | 3,0 % | 11 | |
| distribution ecological products | 2 025 | 0,2 % | 2 | |
| energy efficiency / retrofits | 8 631 | 0,9 % | 7 | |
| renewable energy and lower carbon | 341 | 0,0 % | 7 | |
| other - planet | 303 | 0,0 % | 12 | |
| Prosperity | sme lending | 35 936 | 3,8 % | 8 |
| other - prosperity | 140 | 0,0 % | 8 | |
| Other | housing | 541 566 | 57,5 % | |
| other | 6 678 | 0,7 % | ||
| SUM | 942 002 | 100 % | ||
Innskudd fra kunder
Innskuddsveksten har i 2025 vært lavere enn 2024. Det var en nedgang på -2,65 % siden utgangen av 2024.
Likviditetsoverskuddet er fortsatt betydelig, og en stor del av bankens innskudd plasseres i markedet. Banken har også i 2025 hatt en svært konservativ plasseringsprofil. Utover plasseringer i OMF, statskasseveksler, kommuner og multilaterale utviklingsbanker har banken i nødvendig grad innskudd i Norges Bank og i DNB som oppgjørsbank. Bankens verdipapirer er meget likvide og er deponert som sikkerhet for bankens trekkadgang i Norges Bank.
Bankens gjeldende policy krever minimum 125 % innskuddsdekning for utlån. Bankens innskuddsdekning var 31.12.25 på 141. Likviditetsrisikoen i banken betraktes fortsatt som lav.
Likviditet
LCR (Liquidity Coverage Ratio) var per 31. desember 2025 på 236 %, mot 302 % året før, mens NSFR (Net Stable Funding Ratio) var på 167% pr. 31.12.2025 mot 163 % året før. Styret vurderer bankens likviditetssituasjon som betryggende.
Egenkapitalbevis
Eierandelskapitalen besto 31. desember 2025 av 90 281 egenkapitalbevis, pålydende kr 1 000. Av disse har banken en egenbeholdning på 1 645 egenkapitalbevis for salg.
Utstedelse av egenkapitalbevis er en viktig kilde for egenkapital. Egenkapitalbevisene er registrert i Verdipapirsentralen (VPS), men ikke notert på Oslo Børs.
For å kunne realisere bankens målsettinger om fortsatt betydelig volumvekst er det nødvendig at banken fortsetter å få tilførsel av ny egenkapital gjennom tilbakeholdte overskudd.
Kapitaldekning
| Kapitaldekning pr. 31.12.2025 | |||
|---|---|---|---|
| I % | Myndighetenes krav | Interne krav | Kapital-dekning |
| Ren kjernekapital | 16,7 | 18,2 | 30,0 |
| Kjernekapital | 19,1 | 20,6 | 32,7 |
| Ansvarlig kapital | 22,3 | 23,8 | 36,3 |
Totalkapitaldekningen ved utgangen av året var 36,3 % mot 28,5 % pr. 31.12.2024. Kjernekapitaldekningen var på 32,7 %. Ren kjernekapitaldekning er 30,0 %. Banken oppfyller pr. 31.12.2025 både interne og eksterne krav til kapitaldekning med god margin.
Grunnfondskapitalen består av den opprinnelige gavekapital ved etableringen samt tilbakeholdt overskudd. En betydelig del av tilbakeholdt overskudd allokeres til utjevningsfondet, som er øremerket til senere utbytteutdeling så lenge kapitalsituasjonen tillater dette.
Risikostyring
Risikostyringen til Cultura Bank skal sikre at bankens risikoer innenfor de ulike områder holder seg innenfor de rammer som er vedtatt av styret og dokumentert i bankens policydokumenter. Policydokumentene revideres minimum årlig. For en helhetlig beskrivelse av bankens risikostyring så henvises det til note 5.
Kredittrisiko
Kredittrisiko er definert som risiko for tap grunnet kunders eller andre motparters manglende evne og/eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser. Bankens risikoappetitt på kredittområdet er moderat.
For en helhetlig beskrivelse av bankens risikostyring så henvises det til note 5.
Cultura Bank en relativt høy andel utlån til bedrifter. Dette er i overensstemmelse med bankens spesielle verdigrunnlag og strategi.
Volumet av bedriftslån har gått ned med -3,0 % gjennom 2025, mens veksten på personmarkedet har økt med 2,8 %. Dermed har andelen boliglån økt noe.
Ved utgangen av 4. kvartal utgjorde misligholdte og tapsutsatte lån 1,05% av brutto utlån, mot 0,24 % ved utgangen av 2024.
Se notene Note 6 -Note 11
Likviditetsrisiko
Bankens likviditetsrisiko er definert som risikoen for at banken ikke klarer å innfri sine gjeldsforpliktelser, eller at banken ikke kan refinansiere sin gjeld eller finansiere sin aktivitet uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger. Ifølge bankens policydokument for likviditetsrisiko skal likviditetsrisikoen være lav.
I dokumentet er det satt et minimumskrav til innskuddsdekning på 125 %. Bankens innskuddsdekning var ved utgangen av 2025 på 141 %.
For å kunne møte store uttak og svingninger i kundeinnskuddene holder banken en likviditetsreserve og trekkrettigheter i Norges Bank. Beholdningen i daglig oppgjørsbank, DNB, reguleres fortløpende for å dekke løpende utbetalinger.
Se Note 14 .
Markedsrisiko
Bankens markedsrisiko er risikoen for at verdien av bankens eiendeler reduseres som følge av endringer i observerbare markedsvariabler, som renter og valutakurser. Styring av bankens markedsrisiko foregår gjennom definerte maksimumsrammer for plasseringer i bankens policydokument for markedsrisiko. Ifølge dette dokumentet skal markedsrisikoen være lav. Risikoeksponering og -utvikling overvåkes løpende og rapporteres periodisk til styre og ledelse. Se note 5.
Renterisiko oppstår fordi bankens balanseposter har ulik gjenstående rentebindingstid. Styret har derfor vedtatt rammer for den totale renterisiko samt for maksimal rentedurasjon. Se note 17.
Valutarisiko styres også ved hjelp av vedtatte eksponeringsrammer. Se note 15.
Retningslinjer og rammer for investeringer i rentepapirer er tilpasset styrets risikotoleranse og regulatoriske krav til likviditetsstyringen. Porteføljen består i all hovedsak av investeringer i utstedere med meget høy kredittrating (AA eller bedre samt norske kommuner og fylkeskommuner), noe som gir begrenset spreadrisiko.
Styret vurderer at bankens samlede markedsrisiko er innenfor bankens vedtatte risikotoleranse. Bankens markedsrisiko vurderes som lav.
Operasjonell risiko
Den operasjonelle risiko er risikoen for at det oppstår økonomiske tap som følge av feil i interne prosesser og systemer, menneskelige feil eller som følge av eksterne hendelser. Ifølge bankens policydokument for operasjonell risiko skal risikoen være meget lav.
Håndtering av operasjonell risiko skjer gjennom bankens policy, rutiner og retningslinjer. Overvåking av operasjonell risiko skjer gjennom internkontroll, hvor periodisk gjennomgang av hendelseslogg er et sentralt element. Operasjonelle tapshendelser og internkontrollavvik rapporteres til ledelse og styret.
ESG-risiko
ESG‑risiko omfatter miljømessige, sosiale og styringsrelaterte faktorer som kan påvirke bankens lønnsomhet, soliditet og omdømme. I norsk banksektor forventes det at både fysisk klimarisiko og overgangsrisiko vurderes og integreres i kredittprosesser og risikostyring.
For Cultura Bank, som opererer etter et verdibasert formål og finansierer prosjekter med tydelig samfunnsnyttig og bærekraftig profil, er vurdering av ESG-risiko en sentral del av kredittgivningen.
Cultura Banks verdigrunnlag og utlånsstrategi bidrar naturlig til lavere eksponering mot enkelte typer ESG-risiko. Banken prioriterer virksomheter som skaper samfunnsnytte og fremmer ansvarlig økonomi, i tråd med formålet om å støtte prosjekter som bidrar til livskvalitet og en bærekraftig økonomi.
Utsikter framover
2026 preges av økonomisk usikkerhet, men også av strukturelle endringer som vil styrke Cultura Banks langsiktige robusthet. Norges Bank holder per januar 2026 styringsrenten uendret på 4,0 prosent og signaliserer at renten trolig vil settes ned én til to ganger i løpet av året dersom økonomien utvikler seg om lag som ventet. Samtidig viser prognoser fra både Norges Bank og uavhengige analysemiljøer at rentereduksjonene vil være moderate, og at styringsrenten gradvis ventes å nærme seg noe over 3 prosent mot slutten av 2028.
Rentebanen fra Norges Bank per desember 2025 antyder også en gradvis nedgang i styringsrenten gjennom 2026, fra 4,0 prosent i første kvartal til rundt 3,7 prosent ved utgangen av året. Usikkerheten er likevel betydelig, særlig som følge av utviklingen i internasjonal økonomi, inflasjonspress og valutamarkedet.
Fra 1. januar 2026 ble Cultura Bank fullt medlem av LB Selskapet, et fellesinitiativ som gjennom samarbeid og standardisering skal styrke medlemsbankene og sikre en mer robust fremtid. Dette medlemskapet gir tilgang til faglige ressurser, regulatorisk støtte og fellestjenester som vil bidra til å effektivisere bankens drift og styrke kvaliteten i leveransene.
Banken står også foran en omfattende teknologisk modernisering ved å bytte kjernebankleverandør fra NBS til Tieto. Overgangen innebærer betydelige konverteringskostnader i 2026, men forventes å legge grunnlaget for en mer moderne, effektiv og skalerbar plattform. Den nye løsningen vil støtte bankens behov for bedre digitale tjenester, forbedret rapportering og robuste systemer. På sikt vil dette kunne gi gevinster både i form av reduserte driftskostnader og økt operasjonell kvalitet.
Samlet sett går Cultura Bank inn i 2026 med solide strukturelle tiltak og tilgang på nye samarbeidsarenaer som styrker bankens posisjon, samtidig som rentemarkedet og den makroøkonomiske utviklingen vil kreve tett oppfølging gjennom året.
Ansvarsforsikring for styrets medlemmer og daglig leder
Cultura Bank har tegnet forsikring for styrets medlemmer og daglig leder for deres mulige ansvar overfor foretaket og tredjepersoner.
Andre forhold
Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Det er styrets oppfatning at regnskapet med opplysningene i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen og resultatet av virksomheten og bankens stilling. Styret kjenner ikke til forhold som er viktig for bedømmelsen av bankens stilling pr. 31.12.2025, og som ikke kommer frem av resultatregnskapet eller balansen.
Takk for medvirkning
Cultura Bank er basert på mange personers, virksomheters og grupperingers motiverte innsats og ønske om utvikling av en integrert samfunnsnyttig og økonomisk bærekraftig virksomhet. Takk!
Jon-Frede Engdahl
Styreleder
(elektronisk signert)
Else Hovind Hendel
Nestleder
(elektronisk signert)
Gustavo Parra de Andrade
Styremedlem
(elektronisk signert)
Jeanett Bergan
Styremedlem
(elektronisk signert)
Helge Melkvik
Styremedlem
(elektronisk signert)
Anne Helene Mortensen
Styremedlem
(elektronisk signert)
Mia Ebeltoft
Styremedlem (vara)
(elektronisk signert)
Ingard Tyssøy
Ansattes representant
(elektronisk signert)
Camilla Gjetnes
Ansattes representant (vara)
(elektronisk signert)
Karoline Bakka Hjertø
Daglig leder
(elektronisk signert)
Styret i Cultura Bank
Jon-Frede Engdahl (f. 1969)
Styreleder, bosatt i Oslo.
Jon‑Frede Engdahl er seriegründer og leder med mer enn 20 års erfaring innen mat, merkevarebygging og verdibasert forretningsutvikling. Han er medgründer av Kolonihagen, et av Norges mest profilerte økologiske matkonsepter, og har også vært med på å etablere Michelin-restauranten Maaemo samt flere virksomheter innen design, kommunikasjon og forlag.
Engdahl har lang erfaring som både daglig leder og styreleder i flere selskaper og innehar siden våren 2025 styrelederrollen i Cultura.
Else Hovind Hendel (f. 1975)
Nestleder, bosatt i Oslo
Else Hovind Hendel leder politikk- og næringslivsteamet i WWF Verdens naturfond. Else har en cand.mag i historie, statsvitenskap og språk fra Universitetet i Oslo. Etter studier i Oslo tok hun en Master of Science ved London School of Economics og skrev sin masteroppgave om “Equal distribution of resources”. Hun startet sin arbeidskarriere i Norges Bank Investment Management som analytiker i eierskapsavdelingen med operasjonaliseringen av de etiske retningslinjene for fondet. Etter åtte år i Norges Bank gikk hun over til Det Norske Veritas som bærekraftskonsulent. Hun arbeidet blant annet med Svanemerking av investeringsfond. I WWF Verdens naturfond begynte hun som seniorrådgiver i bærekraftig finans i 2017. Hun har vært med i styret Cultura Bank fra 2022.
Jeanett Bergan (f. 1977)
Styremedlem, bosatt i Asker
Jeanett Bergan har 30 års erfaring innen ansvarlige investeringer, bærekraft, aktivt eierskap og selskapsstyring. Hun har hatt ledende roller som Chief Sustainability Officer og som leder for ansvarlige investeringer, med ansvar for å utvikle og implementere styrende dokumenter og strategier innen ESG, eierskapsutøvelse og bærekraft. Bergan er en tydelig stemme i arbeidet med ansvarlig næringsliv både i Norge og internasjonalt. Jeanett leder i dag bærekraftsarbeidet i Orkla ASA og tidligere arbeidsgivere inkluderer blant annet Aker, KLP og Storebrand. Hun har vært med i styret Cultura siden våren 2025.
Anne Helene Mortensen (f. 1964)
Styremedlem, bosatt i Oslo.
Anne Helene Mortensen har bred erfaring fra bank og fra styrearbeid. Som ansvarlig for storkunder i DNB Bank, region Østfold fra 2008-2011 arbeidet hun med de største næringslivskundene i Østfold. Deretter som Senior Vice President i DNB Bank, Divisjon Østfold og Akershus, fra 2011-2013 der hun var et viktig bindeledd mellom banken og alle produktleverandørene. Fra 2013 – 2022 var hun administrerende direktør for DNB Næringsmegling AS. Hun har erfaring fra diverse styreverv, bl.a. Oslobolig AS, som skal tilby en alternativ vei inn i boligmarkedet for personer som har betjeningsevne, men ikke egenkapital, og hun er styremedlem i Mosseregionens Næringsutvikling AS og styreleder i The Global Ensemble Drama AS, som produserer film og TV-serier.
Gustavo Parra de Andrade, (f. 1985)
Styremedlem, bosatt i Bærum.
Gustavo Parra de Andrade har diplom i samfunnsøkonomi fra Universitet i Freiburg, Tyskland. Han har tidligere jobbet i banken som regnskapsmedarbeider og analytiker og har vært styremedlem i Cultura Gavefond. Han har også gjennomgått etterutdanning i regi av MIT og Oxford University innen området ethical banking. Nå jobber han i Oslo kommune. Han har vært styremedlem siden 2021.
Helge Melkvik (f. 1961)
Styremedlem, bosatt Trondheim
Helge Melkvik er daglig leder i Personellservice Trøndelag, en spareforening for offentlig ansatte i Trøndelag. Han kjenner Cultura Bank meget godt etter et mangeårig kundeforhold, samarbeid om IT utvikling og som eier av egenkapitalbevis.
Helge Melkvik har bred erfaring fra operative og ledende stillinger i Danske Bank på lokalt og nasjonalt nivå innenfor personmarked og markedsføring. Han har etter nærmere 40 år i finans dyp innsikt i drift, bankens IT-systemer, produkter, utvikling og ledelse i bank. Helge har god innsikt i myndighetspålagte oppgaver innenfor blant annet AHV og etterlevelse. Han har svært god forståelse for den forretningsmessige siden av bankdriften og har også kompetanse på forsikring.
Ingard Tyssøy, (f. 1994)
Ansattes representant, bosatt i Oslo.
Han studert samfunnsøkonomi, og har bakgrunn fra Holbergfondene der han har hatt sommerjobb i en årrekke.
Ingard Tyssøy har en fartstid på over 5 år i Cultura Bank og har rukket å opparbeide seg bred erfaring fra forskjellige avdelinger. Han var først ansatt i kundeavdelingen og deretter som analytiker i økonomiavdelingen. Interessen for bank er bred. Han er nå gått over i stilling som IT-ansvarlig og har også hatt ansvar for bærekraft og informasjon om fond. Han var i 2025 bankens verneombud.
Mia Ebeltoft (f. 1962)
Varamedlem styre, bosatt i Oslo.
Mia Ebeltoft er jurist med utdannelse og arbeidserfaring fra Frankrike, USA og Tyskland, og har over 20 års erfaring fra Finans Norge. Hun har jobbet bredt innen finans‑ og forsikringssektoren, med særskilt kompetanse på klimarisiko, bærekraftig finans, EU‑taksonomi, regulering og klimatilpasning. Ebeltoft er daglig leder og styreleder i Climate Risk Advisory og har betydelig tverrfaglig erfaring fra samarbeid med myndigheter, kommuner og europeiske ekspertutvalg. Hun er varamedlem i styret i Cultura.
Einar Wilhelmsen (f. 1974)
Varamedlem styre, bosatt i Hamar
Einar Wilhelmsen er tidligere finansbyråd i Oslo (MDG) og har lang erfaring fra klima‑ og miljøpolitikk. Han har bakgrunn fra ZERO, Statens vegvesen og Oslos politiske ledelse, og har vært sentral i arbeidet med Oslos klimabudsjett og grønn omstilling. Wilhelmsen har hovedfag i statsvitenskap (UiO) og er i dag generalsekretær i Sabima, hvor han leder arbeidet for å bevare norsk naturmangfold. Han er varamedlem i styret.