RAPPORT - 1. KVARTAL 2025
Kort om Cultura Bank
Cultura Bank, grunnlagt i 1997, er en sparebank med kunder over hele landet. Banken har som formål å finansiere samfunnsnyttige og bærekraftige prosjekter og praktiserer som eneste bank i Norge åpenhet omkring sine utlån til bedrifter. Utlånsvirksomheten er bredt sammensatt ut fra en verdibasert utlånspolicy og er bankens kjernevirksomhet. Banken tilbyr de fleste vanlige betalingsformidlingstjenester til privatpersoner og bedrifter, samt forsikring.
Cultura Banks formålsparagraf har et tillegg som ikke står i standardvedtektene for sparebanker og som framgår av vedtektenes §1.2:
«Formålet er ved finansiering av samfunnstjenlige prosjekter å bidra til å skape livskvalitet og livskraftig økonomi innenfor en levende natur. Banken skal bidra til å utvikle holdninger til penger og økonomi slik at kapital kan styres mot reelle behov og uløste oppgaver i samfunnet»
Som en verdibasert bank søker banken å bidra til verdiskapning for både eiere, kunder og samfunnet ellers, samtidig som lønnsom drift er en forutsetning for at banken skal kunne vokse og utvikle seg.
Cultura Bank ligger på topp med en score på 98 av 100 i «Etisk bankguide», som publiseres av Forbrukerrådet og Framtiden i våre hender https://etiskbankguide.no/bank/
Cultura Bank er medlem av Global Alliance for Banking on Values’ (GABV), et internasjonalt nettverk av verdibaserte banker, som arbeider for å finne bærekraftige løsninger på globale problemer. Cultura Bank sluttet seg til alliansen og dens seks prinsipper for verdibasert bankvirksomhet allerede i 2010.
Forsidebildet på denne kvartalsrapporten viser et bilde fra et aktivitetssted tilhørende Bevisst Ung, som er en av bankens kunder. Bevisst Ung har fokus på forebyggende arbeid med ungdom som har utfordringer knyttet til utagerende atferd og/eller rus og kriminalitet, og eventuelle overskudd som opparbeides investeres i tilsvarende tiltak. Bevisst Ung illustrerer mangfoldet blant samfunnsnyttige virksomheter som Cultura Bank har som sine kunder.
Du er velkommen til å lese mer om Cultura Bank og våre kunder på www.cultura.no.
Generelt
Resultatutviklingen i årets første kvartal samsvarer godt med bankens forventninger. Driftsresultatet er betydelig svakere enn i samme periode i 2024, som var høyeste resultat noensinne. Det lavere resultatet i første kvartal 2025 skyldes i hovedsak en økning på gruppenedskrivninger på utlån i første kvartal 2025, mens det i 2024 ble tilbakeført en tidligere bokført individuell nedskrivning. Bankens lønnskostnader har økt som følge av midlertidige ressurser som har blitt tilført til avdelingen for anti-hvitvask frem til sommeren 2025.
Videre vil en fortsatt svak kronekurs påvirke i negativ retning bankens kostnader i danske kroner til innkjøp av IT -tjenester fra SDC i Danmark. Utsiktene for resultatene framover vurderes av banken likevel som positive, også med bakgrunn i Norges Banks rentebane for styringsrenten for resten av året.
Resultatregnskap og balanse
Ordinært resultat
Driftsresultat for første kvartal ble før tap og skatt på MNOK 6,3 sammenliknet med MNOK 7,8 for tilsvarende periode i 2024. Bankens resultat av ordinær drift etter skatt for første kvartal ble MNOK 4,3 mot MNOK 7,1 for tilsvarende periode i 2024.
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter har gått ned med MNOK 0,4, mens andre driftsinntekter har blitt redusert med MNOK 0,1 sammenlignet med første kvartal 2024. Samtidig har bankens driftskostnader økt med MNOK 0,9 hovedsakelig av årsaker som nevnt i den generelle innledningen.
I årets første kvartal har bankens nedskrivninger på utlån økt med MNOK 0,8, mot en tilbakeføring av tidligere bokført individuell nedskrivning på MNOK 1,6 i første kvartal 2024.
Utvidet resultat
I det utvidede resultatet føres verdiendringer i bankens obligasjons- og aksjeportefølje som følge av at de måles til virkelig verdi. Bankens aksjebeholdning holdes av strategiske hensyn og består av eierandeler i både norske og utenlandske samarbeidspartnere. Aksjene som har sitt pålydende i utenlandsk valuta påvirkes av svingninger i valutakursene. Endringen i valutakursene har ført til en urealisert tap på egenkapitalinstrumenter på MNOK 0,3 hittil i år. Det er også registrert verdiendringer i de underliggende aksjekursene som gir en urealisert gevinst på MNOK 0,5 i første kvartal 2025.
En oppdatering av kursene i bankens verdipapirportefølje gir et urealisert kurstap på rentebærende verdipapirer på MNOK 1,0 sammenlignet med MNOK 0,7 i samme periode i fjor.
Totalresultat
Totalresultatet etter skatt ble i første kvartal MNOK 3,7 mot MNOK 7,5 i første kvartal 2024.
Balanse
Banken opplever fortsatt god kundetilgang. Innskuddsveksten var på 1,3 % og utlånsveksten på 1,2 % de siste tolv måneder. Banken har som mål å ha en forsvarlig vekst i sin utlånsportefølje gjennom 2025, innenfor de rammer som nye risikovektingsregler for utlån i henhold til CRR 3 etter hvert vil medføre.
Kredittscore
Med bakgrunn i forbedret kapitaldekning har DNB beholdt bankens kredittscore på A -
Kapitaldekningen
Banken har pr. 31. mars 2025 en ren kjernekapitaldekning på 22,56 %, en kjernekapitaldekning på 24,75 % og totalkapitaldekning på 27,68 %. Banken tilfredsstiller både interne og eksterne krav med god margin. Dette er et resultat av at banken regelmessig vurderer tiltak for å kunne møte fremtidige kapitalkrav på best mulig måte.
Samlet kapitaldekning ved utløpet av første kvartal vurderes som meget tilfredsstillende.
Likviditet
Bankens LCR (Liquidity Coverage Ratio) var pr. 31.03.2025 på 316. Bankens interne krav er 150. Bankens innskuddsdekning var 154, noe som er godt over fastsatt internt krav på 125. Banken fortsetter å forvalte sin overskuddslikviditet etter konservative retningslinjer med lav kredittrisiko og en kort rentedurasjon. Banken arbeider kontinuerlig med å optimalisere sin likviditetsportefølje innenfor det interne og eksterne regelverket, og hensyn til bærekraft står sentralt når banken vurderer nye plasseringsalternativer.
Banken har også deponert det alt vesentligste av sin likviditetsportefølje som belåningsgrunnlag i Norges Bank som en ekstra likviditetsreserve ved eventuelt behov.
Utsiktene fremover
Inflasjonen i Norge ligger fortsatt over målet på 2%, og for bankens økonomi er det isolert sett positivt at den norske styringsrenten holdes oppe på 4,5% lenger enn man hadde forventet. Det er imidlertid stor usikkerhet om hva som skjer på det geopolitiske området framover, noe som kan trekke i begge retninger for rentenivået.
Det er i ferd med å utvikle seg en større handelskonflikt, som rammer de fleste land i hele verden. Denne er forbundet med stor usikkerhet, ettersom USA står i sentrum og i stor grad setter agendaen for hva som kan skje videre. Dersom utviklingen fortsetter, må det forventes at også Norge vil bli påvirket, enten gjennom vår direkte handel med USA, eller gjennom at vi påvirkes av mottiltak foretatt av andre land i den pågående konflikten.
I den grad Norge påvirkes av en utviklende handelskonflikt, må det forventes at bankens kunder i større eller mindre grad også påvirkes. Bankens kunder består i dag i hovedsak av privatkunder og bedriftskunder innenfor skole og omsorg, landbruk og miljø. Det er ingen grunn til å tro at bankens kundegruppe vil være de mest utsatte.
Oslo, 15.05.2025
I styret for Cultura Sparebank