Rapport 2. kvartal 2024

Cultura Bank har som formål å finansiere samfunnsnyttige og bærekraftige prosjekter og praktiserer som eneste bank i Norge åpenhet omkring sine utlån til bedrifter. Utlånsvirksomheten består av en bredt sammensatt kundeportefølje som er bygget opp gjennom en verdibasert utlånspolicy og er bankens kjernevirksomhet. I tillegg tilbyr banken en rekke andre tjenester og produkter som er naturlig å tilby i tilknytning til dette, herunder betalingsformidling, forsikring samt enkelte kortprodukter. Banken har også etablert Cultura Gavefond som gir gaver til gode formål.

Som en verdibasert bank søker banken gjennom sin virksomhet å bidra til verdiskapning for både eiere, kunder og samfunnet ellers. I dette ligger at bankens virksomhet skal bidra til samfunnsnytte, respekt for menneskerettighetene og ivareta miljøhensyn. Hensynet til samfunn og miljø har prioritet fremfor bankens eget økonomiske resultat, men lønnsom drift er imidlertid en forutsetning for at banken skal kunne vokse og utvikle seg.

For å underbygge dette på en tydelig måte har Cultura Banks formålsparagraf et tillegg som ikke står i standardvedtektene for sparebanker og som framgår av vedtektenes §1.2:

«Formålet er ved finansiering av samfunnstjenlige prosjekter å bidra til å skape livskvalitet og livskraftig økonomi innenfor en levende natur. Banken skal bidra til å utvikle holdninger til penger og økonomi slik at kapital kan styres mot reelle behov og uløste oppgaver i samfunnet»

Formålsparagrafen fastslår at banken skal utvikle den økonomiske forståelsen av hva som skaper en god virksomhet til å omfatte etikk og sosialt ansvar.

Vår utlånsportefølje skal bidra til positiv utvikling på en eller flere av disse tre områdene og Cultura deler derfor sin utlånsportefølje inn etter den tredelte bunnlinjen: «People, Planet and Prosperity».

Cultura Bank har som mål å være en ledende representant for en høy etisk standard i banksektoren og banken inntok i 2022 førsteplassen i «Etisk bankguide» som publiseres av Forbrukerrådet og framtiden i våre hender.

https://etiskbankguide.no/bank/

Cultura Bank er videre medlem av Global Alliance for Banking on Values’ (GABV), et internasjonalt nettverk av verdibaserte banker som arbeider for å finne bærekraftige løsninger på globale problemer. GABV består av over 60 medlemsbanker, kredittforeninger og mikrofinansinstitusjoner fra totalt 44 land. Alliansen ble grunnlagt i 2009 og Cultura Bank sluttet seg til alliansen og dens seks prinsipper for verdibasert bankvirksomhet allerede i 2010.

Banken har også vært en pioner innenfor bærekraftrapportering og rapporterer i.h.t. en rekke ulike rammeverk og startet også med rapportering i.h.t åpenhetsloven før den selv ble omfattet av regelverket.

Forsidebildet på denne kvartalsrapporten viser et bilde fra et av Oslo Badstuforenings anlegg i Oslofjorden og som er en virksomhet som Cultura Bank finansierer og som illustrerer mangfoldet i type virksomheter som Cultura Bank har som sine kunder.

Du er velkommen til å lese mer om Cultura Bank på www.cultura.no.

Hovepunkter fra bankens drift:

• Banken har lansert en ny nett- og mobilbank for sine privatkunder
• Samtykkebasert lånesøknad har blitt lansert
• Banken har startet salg av person- og skadeforsikringer til både sine person – og bedriftskunder
• Det har vært et økt salg av Triodos’ aksjefond som Cultura Bank har introdusert til det norske markedet i samarbeid med NORNE Securities
• Banken har blitt medlem av nettverket Smultringsøkonomi som har en visjon om livskvalitet for alle innenfor planetens tålegrenser
• Banken har mottatt en rekke henvendelser fra nye potensielle kunder og andre interessenter som ønsker et samarbeid med oss
• Cultura Gavefond har fått tildelt kr. 200.000,- i nye midler fra banken for utdeling til gode formål
• Banken har publisert nytt nummer av Pengevirke – et tidsskrift for ny bankkultur og som du kan lese her: https://www.cultura.no/pengevirke

Finansielle hovedpunkter i 2. kvartal sammenliknet med tilsvarende periode ifjor:

• Forbedret driftsresultat – opp fra MNOK 6,8 til MNOK 7,7
• Økt ordinært driftsresultat etter skatt – opp fra MNOK 4,5 til MNOK 6,7
• Økt totalresultat etter skatt - opp fra MNOK 4,1 til MNOK 6,6
• Stabil og god innskuddsdekning på 158 %
• Solid og økt kapitaldekning – opp fra 22,34 % til 25,71 %
• God likviditet – LCR opp fra 230 % til 316 %

Resultatutviklingen i årets andre kvartal samsvarer godt med bankens forventninger. Driftsresultatet er også dette kvartalet bedre enn samme periode i 2023 og er på samme nivå som de to siste kvartalene. Dette skyldes i hovedsak det vedvarende økte rentenivået som følge av Norges Banks suksessive hevinger av styringsrenten gjennom fjoråret helt fram til rentemøtet i desember. Cultura Bank valgte ikke å øke renten til sine lånekunder i etterkant av den siste rentehevingen. Lønnskostnadene har økt noe i annet kvartal 2024 sammenliknet med samme periode i fjor, hvilket delvis skyldes fjorårets lønnsoppgjør og delvis nyansettelser. Samarbeidsavtalen med LOKALBANK har også medført noen økte kostnader, men banken forventer at samarbeidet over tid vil være gunstig for utviklingen i andre driftskostnader gjennom felles innkjøp med større og bedre volumrabatter. På den annen side så vil en fortsatt svak kronekurs påvirke i negativ retning bankens kostnader i danske kroner til innkjøp av IT -tjenester fra SDC i Danmark. Utsiktene for resultatene framover vurderes av banken som positive, også med bakgrunn i Norges Banks rentebane for styringsrenten for resten av året.

Banken foretok i april måned en utbetaling av utbytte på NOK 60 per egenkapitalbevis, totalt MNOK 5,4 for regnskapsåret 2023.

Banken har pr. 30. juni 2024 en ren kjernekapitaldekning på 20,40 %, en kjernekapitaldekning på 22,68 % og totalkapitaldekning på 25,71 %. Banken tilfredsstiller både interne og eksterne krav med god margin. Dette er et resultat av at banken regelmessig vurderer tiltak for å kunne møte fremtidige kapitalkrav på en optimal måte. Banken besluttet derfor å gjennomføre en mindre rettet emisjon på MNOK 5 mot egenkapitalbeviseiere i tredje kvartal 2023. Videre refinansierte banken sitt fondsobligasjonslån på MNOK 15 i fjerde kvartal 2023 til bedre betingelser enn tidligere lån. Banken tok også opp et ansvarlig lån på MNOK 20 i fjerde kvartal 2023 for å skape et ytterligere godt grunnlag for videre vekst.

Samlet kapitaldekning ved utløpet av annet kvartal vurderes som meget tilfredsstillende.

Bankens LCR (Liquidity Coverage Ratio) var pr. 30.06.2024 på 316. Bankens interne krav er 150. Bankens innskuddsdekning var 158, noe som er godt over fastsatt internt krav på 125. Størrelsen på bankens likviditetsportefølje har økt gjennom fjoråret og etter årsskiftet som følge av den gode innskuddsdekningen. Banken fortsetter å forvalte sin overskuddslikviditet etter konservative retningslinjer med lav kredittrisiko og en kort rentedurasjon. Banken arbeider kontinuerlig med å optimalisere sin likviditetsportefølje innenfor det interne og eksterne regelverket, og hensyn til bærekraft står sentralt når banken vurderer nye plasseringsalternativer.

Banken har også deponert en større del av sin likviditetsportefølje som belåningsgrunnlag i Norges Bank som en ekstra likviditetsreserve ved eventuelt behov.

Cultura Bank arbeider kontinuerlig med å utvide produktspekteret for å kunne bli hovedbankforbindelse for flere av sine kunder.

Cultura Bank lanserte derfor i løpet av fjoråret sitt tilbud om fondssparing og tilbyr tre utvalgte artikkel 9 fond fra Triodos Investment Management gjennom en avtale med Norne Securities. Artikkel 9 fond har vedtektsfestet bærekraftformål.

Banken har også som et ledd i sin strategi om å øke tjeneste- og produktsortimentet inngått avtale med Frende Forsikring om å distribuere forsikringsprodukter rettet mot privat- og bedriftsmarkedet og har startet salg av forsikringer i 2. kvartal. I tillegg tilbyr banken framtidsfullmakter gjennom Justify.

Internasjonal økonomi er fortsatt preget av noe lavere vekstrater og høye renter. Forventningene til økonomisk vekst internasjonalt i 2024 er moderate i henhold til prognoser fra IMF og OECD. Samtidig har det internasjonale spenningsnivået økt betraktelig gjennom fjoråret og inneværende år.

Selv om inflasjonen nå ser ut til å være på vei nedover både hos våre handelspartnere og i Norge så har kronekursen svekket seg betydelig, og dette har bidratt til å trekke inflasjonen i Norge oppover igjen gjennom «importert» inflasjon.

Fra januar 2023 til januar 2024 steg konsumprisindeksen i Norge med 4,7 prosent, som er langt over Norges Banks mål om 2 prosent årlig vekst i konsumprisindeksen og bakgrunnen for at rentebanen for styringsrenten har blitt kontinuerlig justert opp siden begynnelsen av fjoråret. Selv om prisveksten nå har falt, er den fortsatt klart over målet, med en 12 måneders vekst på 3 % fram til mai 2024 i henhold til Statistisk Sentralbyrå.

Høy lønnsvekst og en svakere krone bidrar til å holde prisveksten oppe. Lønnsveksten i fjor ble på 5,2 prosent og et tilnærmet samme utfall av lønnsoppgjøret i år medfører at lønnsveksten vil holde seg høy også i år.

Norges Bank uttaler at de observerer at norsk økonomi kjøler seg ned. Veksten er lav, og husholdningenes forbruk har blitt betydelig redusert så langt i år. I boligmarkedet er det store forskjeller mellom markedet for nye boliger og annenhåndsmarkedet. Mens det fortsatt selges få nye boliger og byggeaktiviteten er svært lav, er det langt færre usolgte bruktboliger enn det var i fjor høst. Prisene på brukte boliger har også steget med 6 % på landsbasis så langt i år. Videre er arbeidsmarkedet relativt stramt med en registrert arbeidsledighet på 2 %, men som Norges Bank forventer vil stige noe framover.

Prisøkningene kombinert med økte boliglånsrenter har ført til at en økt andel husholdninger i Norge har fått betalingsproblemer, men hittil ser Cultura Banks kunder ut til å ha vært lite påvirket av denne utviklingen da mislighold blant bankens kunder fortsatt er lavt og banken har kunnet tilbakeføre på nær alle nedskrivninger på de få problemengasjementene banken hadde. For bedriftene er prisøkning på innsatsfaktorer en utfordring og kan føre til betalingsproblemer og nedleggelser av virksomheter som i forveien har marginal lønnsomhet. Banken må derfor ta høyde for at mislighold kan øke. Banken legger vekt på å følge opp sine kunder med god økonomisk rådgivning både i forkant og etterkant av lånopptak.

Banken har god tilgang på nye kunder, og resultatet for årets første seks måneder viser resultater og kapitaldekning som gir rom for videre vekst.

Oslo, 14.08.2024

I styret for Cultura Sparebank